金融委定调金融创新与管理之争:依法将金融活动逐步列入监管

在最近市场强烈争论金融创新与管理的关系之时金融,国务院金融委专题年会聚焦相关话题,发出了权威的声音。

10月31日,国务院金融稳定发展委员会(下称金融委)召开的专题年会提出,当前金融技术与金融创新快速转型,必须处理好金融建设、金融稳定和金融健康的关系。要贯彻五中全会精神,坚持市场化、法治化、国际化原则,尊重国际议题跟规则,正确处理好政府与市场的关系。既能支持变革、弘扬企业家精神,也能提高管理,依法将金融活动逐步纳入管理,有效防止风险。监管部门应努力做好工作,对同类业务、同类主体一视同仁。

就在一周前,10月24日,阿里巴巴创始人、蚂蚁集团实际控制人马云在第二届外滩金融论坛上谈及金融技术、金融创新与管理现象,抛出许多“爆炸性”言论。一石激起千层浪,引发市场质疑。

金融委的专题年会十分及时。”中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼对澎湃新闻记者声称。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮认为,金融委的专题年会说明了金融创新是有前提条件、是有几乎任务的,那就是要处理好金融建设、金融稳定和金融健康的关系,释放出数字经济时代管理对信贷创新的谨慎心态,对金融风险的注重与关注。

“尊重国际议题跟规则”

马云在外滩金融论坛上进军巴塞尔协议,认为巴塞尔协议限制中国在信贷数字化等方面的总体创新。

公开资料显示,巴塞尔协议是巴塞尔委员会制定的在中国范畴内大致的央行资本跟成本管理标准,从1988年出台第一个准则文件开始,目前尚未进化去了巴塞尔协议III,可以说是中国信贷管理的基础。巴塞尔协议III的管控指标体系总体上由资本充足率,杠杆率和流动性指标三大部分形成,对于设备重要性金融机构,还指出了额外的资本提出跟拔备约束。

马云将巴塞尔协议形容是“老年人俱乐部”,认为其“要应对的是运转了几十年的金融体制老化的弊端,系统复杂的难题。”但美国不是金融系统性风险,作为刚成长出来的壮大中国家是缺少安全金融平台的成本。

此次金融委专题年会会议提出:“要贯彻五中全会精神,坚持市场化、法治化、国际化原则,尊重国际议题跟规则,正确处理好政府与行业的关系。”

实际上,巴塞尔协议实施步骤中也具备弹性。财政部副部长邹加怡在外滩金融论坛里也提及了巴塞尔协议,她声称,面对疫情冲击,《巴塞尔协议III》实施期限适度放宽,各国金融管理容忍度适当增加,对保护金融稳定和促进经济回暖,发挥了重要意义。

资深专家张非鱼在10月31日晚间发布的《关于金融创新与管理的几点认识》一文中提出,“面对诸如影子银行的变革业务,必须能提出管理的一致性,特别能加强新巴塞尔协议的意义跟实施。”他觉得,现在不应是探讨巴塞尔协议要不要,而是想提出巴塞尔协议如何在探索业务中适用。巴塞尔协议诞生之初就是为了保障银行业监管在国际间是标准一致的,强调作为同属于银行业务要有相同的管理标准。

10月25日股票配资公司,证监会原校长肖钢在第二届外滩金融论坛全体会议三暨成方金融技术峰会上海峰会上公布的CF40课题报告《数字金融的变革与界定——如何建立前瞻性、平衡型的国际管理构架》也指出,构建数字金融管理构架,要成为升级版的巴塞尔协议III,根据数字金融建设的实践提升新的管控指标。

“对同类业务、同类主体一视同仁”

金融委专题年会要求管理能“对同类业务、同类主体一视同仁。”

金融技术概念大行其道的此外,许多看法试图区分金融技术跟传统金融销售、“新金融”与“旧金融”。

一周前,马云提出了“新金融体制”概念。他觉得,“今天的银行延续的而是当铺思想,抵押和贷款就是当铺”。而抵押的当铺思想,是不其实支持将来30年世界建设对金融的供给的。需通过科技实力,用大数据为基础的信用制度来代替当铺思想。马云表示,未来的金融体制唯一的标准需要是能否普惠、包容、绿色、可持续,背后的大数据、云计算和区块链等前沿科技,今天还能担当起很大责任。

同样在第二届外滩金融论坛上金融,财政部副部长邹加怡则认为,金融技术并没有改变依赖信用、使用杠杆的信贷本质。

金融科技本质上是一种技术驱动的金融创新活动。无论叫金融技术也是科技金融,始终不能忘记金融属性,不能违背金融运行的几乎规律,否则必将会得到市场的惩罚。”十三届全国政协经济委员会主任尚福林也如是说。

张非鱼则在文中指出,进入金融服务业的BigTech公司(大型技术公司)本质是金融服务,而且没有改变基于信息处理的金融中介手段,只是让一些本来属于关系型贷款的转向了交易型贷款。

“事实上,目前的信贷科技销售跟传统证券没多大本质差别。在我国几家BigTech公司的金融销售中,最盈利的是购物信贷业务,本质上也有吃利差模式。”张非鱼表示。

对于银行的“当铺思维”,张非鱼认为,从事金融服务的BigTech公司与银行存款一样,在实际借款中也使用担保品,担保品至少有现金担保、应收账款担保、摊位费担保三种。

因此,张非鱼认为,对待金融技术销售,从规范业务建设、防范应对金融风险的维度,必须对于其中承担成本的销售环节进行金融管理,并且依照金融监督的通常规律。

中国互联网金融协会会长李东荣在第二届外滩金融论坛确定表示,所有的金融销售却该纳入管理,不管“移动金融”、“互联网金融”、“金融技术”,还是“数字金融”、“智能金融”,本质也是金融,同类业务适用同等监管的一致性原则。

苏筱芮也提及,金融创新更多的或许是技术创新,金融销售其实并没有太多整合,从管理职责的分工来看,有银行、银保监会和证监会,从信贷消费者接触的品牌来看,有投资理财、借贷和保险,其实却在管理的框架内。

“既能支持创新”,“也能确保监管”

强调金融管理跟金融健康,是不是就要扼杀创新?

此次金融委专题年会确定提出,既能支持变革、弘扬企业家精神,也能提高管理,依法将金融活动逐步纳入管理,有效防止风险。

“做没有风险的变革,就是扼杀创新,这世界上没有没成本的创新。很多之后,把风险控制为零才是最大的风险。”马云如是说。

资深专家周矍铄在央行媒体金融日报客户端撰文认为,大型互联网企业处于金融行业的弊端和成本有四点:一是垄断和不公平竞争;二是品牌跟销售边界模糊,为管理套利提供了也许;三是信息技术可控性、稳定性风险;四是数据泄露与侵权风险;五是系统性风险,金融风险传染可能在极短时间内快速发展为系统性风险。

张非鱼也同样提及垄断风险、金融风险传染性和隐私泄露风险,此外他觉得还有个别BigTech公司金融价值观扭曲,可能诱导过度负债消费。

苏筱芮认为,当下金融创新有两种风险,一是非法金融活动的成本,以探索之名行非法集资之实,例如ICO等;另一种是技术成本,以科技为名从事实质上的信贷活动仍然对金融机构形成裹挟之势,“最近各界对大科技公司的探讨正是这种怀疑”。

董希淼对澎湃新闻记者声称,金融管理非常重要,不能削弱只能逐步完善。

“良好的金融管理并不会妨碍金融创新,反而为金融创新和金融稳定提供保证。所以,加强金融管理、维护金融稳定十分必要。”董希淼撰文认为。

张非鱼也在文中指出,对BigTech公司的管控,金融管理部门应敢于说“不”股票配资平台,否则就常常被其技术属性误导,被媒体所欺骗,不进行合理管理,最终扭曲市场,产生金融风险。

金融管理该怎么“与时俱进”

董希淼认为,金融管理也存在不少问题跟不足:从管理方式看,以分业监管、机构管理为主的机制,存在管理空白和监督漏洞,对跨行业、跨行业、跨领域的交叉性金融风险规避不足;从管理对象看,存在非对称监管问题,对非金融机构从事信贷的情形监管偏少、偏软;从管理体制看,持续实施了长期规章制度,但层级较低,监管权威性不足,尤其是对非金融机构处罚力度偏软。

“好的数字金融管理,既能为数字金融建设创造包容、审慎的管控环境;又要与时俱进,提升管理协调性、有效性,有效防止系统性风险。”肖钢在《数字金融的变革与界定——如何建立前瞻性、平衡型的国际管理框架》报告发布会上声称。

肖钢提出,传统管理强调“大而不能倒”的成本,而新型数字金融管理并且能关注大机构,还要关注小而分散的长尾风险。数字金融管理已超越金融机构,需要多元共治,加强国际合作。

而该报告中提出,建立一套适配、有效的创新型数字金融管理构架,需要在原有监管框架基础上,形成“双导向、三支柱、多元共治”的新制度。双导向就是要坚持风险导向和科技理念并重,更加注重对科技的管控。三支柱,一是审慎管理,二是产业监管,三是科技监管。

周矍铄也在文章中提及审慎管理跟科技监管,他仍声称加强推行大型互联网企业有效管理构架需要:加强顶层设计,完善管理体制机制;严格市场准入,全面实行功能管理;以及建立消费者权益维护,在平衡个人信息维护的基础上,加强数据管理,防止数据垄断。

董希淼除加强宏观审慎监管外,也指出几点改进建议:是建立管理协调,充分发挥国务院金融委作用,实施功能管理,减少监管空白和多头管理;完善执法司法,尽快完成《人民银行法》《商业银行法》等设置,为提高管理提供司法支持;坚持对称监管,通过优化管理模式,鼓励金融机构良性创新,加强对互联网平台特别大型技术公司监管;主动学习效仿国际先进经验,逐步推进巴塞尔协议等,积极开展国际金融治理,推动金融业“走出去”。

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