金融大势|商业银行“补血”忙,中小银行资本补充渠道再提高

资本补充作为银行的长远建设至关重要。银行核心资本补足方式大致包含IPO、可套利、定增、配股等,其他一级资本的补足渠道以及永续债和优先股等,二级资本的补足渠道则有二级资本债等。

回顾2020年银行业,发债成为央行资本补充的重要平台:不少银行借助发行永续债和二级资本债补充资本;除了常规的资本补足渠道,还有一种渠道是利用地方政府发行专项债的形式为辖内中小银行提供资本补充。此外,有些银行利用定增在“补血”的同时,还处理了相关不良资产。

今年1月25日,央行官网公布消息称,为传达贯彻国务院金融稳定转型委员会关于鼓励中小银行补充资本的提出,推动资本工具整合发展,近日,中国人民银行会同中国银保监会结合国内外实践,设计规范了转股型资本债券相关政策,并未批准浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间债券市场发行转股型资本信托。

展望2021年,银行比较是补充资本较难的中小银行资本补足渠道还会进一步提高吗?

发债是证券资本补充的重要平台

2020年,发债是证券资本补充的重要平台。根据澎湃新闻去年10月的一次不完全统计,截至2020年10月21日,31家银行发行5500亿元永续债;截至2020年10月22日,28家银行发行3384亿元二级资本债。

所谓的永续债金融在线配资,是指没有明确到期日或时限非常长的债券,即理论里永久存续。在我国,非金融企业发行永续债已有多年经验,银行业发行永续债则始于2019年初,中国银行发行不少于400亿元无固定期限资本信托。二级资本也叫附属资本或补足资本,是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份,是体现银行资本充裕状况的指标。

从统计的永续债的发行状况来看,国有大行中,农业银行(601288.SH)被核准发行不少于1200亿元的永续债排第一、邮储银行(601658.SH)被核准发行不低于800亿元的永续债、中国银行(601988.SH)被核准发行不少于400亿元的永续债。三家国有大行的发行总量占到31家银行发行总产值的四成以上。

从统计的二级资本债的发行状况来看,虽然发行二级资本债的中小银行数量超过23家,但4家股份行的发行总量占28家银行发行规模的六成以上。

6省已公布中小银行专项债发行状况

相比较于大行、股份行,中小银行的资本补充最难。去年7月1日,国常能要求,在新增地方政府专项债上限中安排一定数额,允许地方政府依法依规通过出资可转换债券等方法金融,探索合理补充中小银行资本金的新途径;去年11月18日,财政部表示,经中宣部同意,2020年11月11日,已制定用于鼓励解决地方中小银行风险的新增专项信托额度2000亿元,目前分地区总额已所有下达。

根据澎湃新闻不完全统计,2020年,有六市发布了中小银行专项债的发行方案。具体来看,广东、浙江、山西、广西、内蒙古、四川中小银行专项债发行总量分别为100亿元、50亿元、153亿元、118亿元、85亿元、114亿元股票配资,合计620亿元。

从此类省份披露的状况来看,专项债资金扶持中小银行资本补足的方式大致有两种:一种是利用地方金控平台间接控股,还有一种是能对价协议贷款补足银行资本金。

目前尚未公布发行方案的的扶持中小银行专项债均为10年期,无论是间接控股或者能对价协议贷款方式,均设定了相关退出协议和期限。

中国民生银行首席研究员温彬表示,地方政府专项债用于补足中小银行资本,不仅提高了地方政府专项债的使用范畴,也缩减了中小银行利用能债券的方法补充资本的方式。尽管增加了可转债的发行门槛,但是中小银行的本身的公司治理必须不断完善和健全,确保可转债的使用效果。

“补血”和应对“不良”并进

此外,澎湃新闻观察至,银行在定增补充资本时,通常能跟不良资产打包出售并行。在“补血”的此外,也处理一批“不良”。

去年7月24日,证监会网站发布了宜宾市商业银行的定向发行说明书。该定向发行书显示,宜宾市商业银行本次发行总量预计为14.37亿股,拟筹集经费总额为14.37亿元。

值得注意的是,宜宾市商业银行的定向发行书显示,认购人在出资新控股同时,需自行支付1.80元/股用于处理宜宾市商业银行不良资产。

去年7月7日,证监会网站发布的晋城农商行定向募股材料显示:本次定向募股总数为40000万股,发行定价为1.15元/股,其中1元为股票面值,计入实收资本,0.15元为折价,计入资本公积。全部配售人每认购1股,需自行筹资0.85元购买不良资产包份额,该不良资产包所有权归该行本次定向募股后全体股东共有,按该行本次定向募股后所持该行股份按份共有。

在内外部环境依然面对较大不确定性的状况下,银行业资产质量面临严峻挑战。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼曾在接受澎湃新闻采访时声称,金融监管部门可以提高协同,统筹配合,继续增强对银行补充资本的鼓励力度。建议实行积极手段,推动中小银行发行永续债、优先股来补充资本;探索转股型资本债券、含定期转股条款资本信托和总代价吸收效率债务工具等,进一步提高资本补足工具的灵活性和多样性。此外,金融监管部门仍要进一步提升审批流程,提高资本补足软件发行成本,并具有商业银行一定的发行自主性。

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