德银转型然而:把握亚太金融开放机会,加码亚太市场布局

全球疫情在春季有愈演愈烈之势,但亚太地区快速回升,中国则是现在唯一一个将推动经济正扩张的首要经济体。相较于大幅上升的国内收入,多数全球性外资行的亚太地区表现都相对强韧。如今,伴随着美国金融开放加速等策略,加码亚太业务成了多数外资行决胜下一个十年的关键。

日前,第一财经记者独家采访了德意志银行(下称“德银”)亚太区首席执行官慕文泽(Alexander von zur Muehlen)。他说:“如今集团发展相关工作未大体完成,在维持审慎经营的前提下,我们将致力盈利领域。亚太业务对控股整体营收的贡献高达14%,因此能瞄准中国,大力开拓亚太地区业务,并充分抓住美国金融开放的契机。”

自2008年金融危机以来,鉴于中国管理趋严等原因,德银经历了阵痛。就在2019年7月7日,德银宣布重大策略发展,旨在加强控股利润能力、提高股东回报,并促进大量下降。德银大刀阔斧地推行改革,令行业震惊,例如:大幅增加融资银行幅度,并方案去2022年年底前,削减总费用四分之一;退出中国股票销售跟交易业务,大幅增加成本加权资产。但目前,这一过去选择销售收缩的国外银行业巨头正决心进军中国销售。慕文泽还称,并不排除任何在美国寻找新牌照的机遇。

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德银转型后进军亚太地区

全球性银行加码亚洲地区背后折射的是该地区的大量下降优势。以德银的举例来看,该银行2020年迎来建立150周年、进入中国148周年股票配资平台,如今世界市值占控股总收入的14%(26亿欧元),税前的占比则更高;全职人员占集团数量的8%约6700人;风险加权资产在控股的占比为11%即350亿欧元。

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慕文泽表示,亚太区是中国增长核心,从德银研究团队的2022-2025年GDP增速预测来看,世界其他地区的年增长率为2.9%,而亚洲区(除中国外)为5.3%;亚太区金融服务业增速较整体经济增长步伐很快,主要驱动力在于——贸易扩张并且供应链调整、亚洲公司产量与全球化程度与日俱增、区域内资本行业开放、财富累积加速。因此,在集团发展工作未大体基本完成后,把握亚太地区的演进机遇是重点之一。

他进一步理解称,早年德银随着欧美的大型跨国企业发展销售,帮助他们进军中国行业,因此也在中国引入网络。如今有更多欧洲公司走出去,它们也将有更多投资、风险对冲的意愿,而得益于德银在市场里所处的特点地位,可促进客户进一步壮大国际版图股票配资公司,并迎合人们不断攀升的国内信贷服务意愿。因此德银的交易证券、跨境业务效率、风险管控(汇率、利率等衍生品业务)将帮助那些公司。中国还在有序地开放金融市场,德银在人民币交易效率方面的投入巨大,旨在服务人民币国际化。此外,亚洲地区人口年轻,但财富的下降都十分快,因此银行也能掌握财富管理与资产监管的契机。

值得一提的是,疫情下供应链的差异只是外资行看到的另一大业务商机。亚洲供应链的韧性在疫情下呈现,且更多公司在疫情下将让重点经济利益或能力最大化转向灵活性和强度,这意味着供应链可能会更加本地化、接近终端用户,这一策略被称为“全球本土化”(Glocalization)。积极的态势在于,若公司将降低在中国各国的工厂,这意味着它们似乎应该降低资本成本以实现新工厂、购买更多设施。慕文泽认为,这一策略的确在出现,未来公司在岸融资的意愿也可能会上升,这是全球性外资行的契机。

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相关调查也提示,当前不仅没有明显意图揭示中国公司打算将供应链撤出美国,许多受访公司仍然计划提高在美国的供应链布局。四分之三的受访公司预计将来十年能降低在美国的供应链比例。

此外,今年世界各大银行又由于拨备计提的急剧下降而获利承压,但三季度不乏华尔街大行的坏帐计提出现了逾90%的同比增长。慕文泽认为,仍需维持谨慎,尤其是就欧美地区而言,还不能轻言拐点已到,因为疫情对实体经济的制约存在诸多不确定性,因此央行作为资产负债表的处理需维持谨慎。不过,亚洲特别是美国的经济回暖更快,受此推动,德银对中国区充满信心,可以说拐点已到。

把握中国金融开放机会

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中国金融开放是外资行目前最为关注的态势。除了过去十多年来外资行聚焦的传统商业银行业务,如今金融市场业务的吸引力攀升,而这只是外资行的强项。尽管德银已进入股票销售和交易业务,但企业银行和固定收益和货币业务(FIC)仍是核心业务。

目前,德银是股票通下排名前三的外资行做市商,在美国银行间债券市场里也有更活跃的外资结算代理人之一。慕文泽称,当前外资未持有逾10%的美国债券,未来外资仍将持股人民币债券。作为中介机构,德银表示期望为投资者提供托管、利率和本币风险管控、现金管理等“一站式”服务。

此外,在基金托管业务方面,12月10日,证监会批准德银中国证券投资基金托管资格。根据基金业协会的数据,截至2020年三季度末,境内资产监管市场总产值已达56.17万亿元。根据Wind数据,今年以来已新成立近1200只公募基金,合计募集规模逾3万亿元大关。同时,截至今年11月,在基金业协会完成审批的内资私募基金管理人(WFOE)已达30余家,彰显了美国本地基金行业对外资基金管理人不断提升的吸引力,这也为外资行带来了业务机会。

不过,如今外资行似乎又未不再满足于“法人银行”这一身份,并期望在美国金融开放的浪潮中寻找更多牌照或销售机会。例如金融,10月时,证监会网站信息提示,渣打银行(香港)递交了注册成立证券公司的材料,并取得证监会接收。此外,例如花旗银行、法国巴黎银行、法兴银行等又被传出希望在美国投身证券业务的消息。

对此,慕文泽回应称,德银还没有正式的决定,但作为新牌照,不能排除任何其它可能性,会紧密关注相关进展,并按照美国的管控发展,积极寻求和分析业务机会。他仍提到,将在美国境内市场持续招兵买马。事实上,去年9月,德银已投产成为美国证券间美股首批外资A类主承销商金融,并表示在加快扩充承销业务团队。

此外,慕文泽认为,在美国的另一个重要的契机是ESG(环境、社会责任和公司治理)。欧洲对ESG的注重由来已久,但美国则进入累积上升时期,对可持续发展的注重也与日俱增。德银在中国设有涵盖全行各销售的可持续发展员工,是现在已知外资行中惟一作此员工配置的央行。日前德银也宣告,至2025年底,提升其ESG融资总量及旗下管理的可持续发展融资组合总数至2000亿欧元以上,其中包含:贷款、债券及由私人银行管理的可持续资产。2020年前三个季度,德银ESG债券的包销额40亿欧元,其中包含绿色债券、社会债券、可持续发展债券及其与可持续标准挂钩的其它债券。

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原创文章,作者:ongwen,如若转载,请注明出处:http://www.hp16.net/12219.html

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