金融逻辑:为什么搞金融的挣钱更多?

前几天助理问我心中的同事毕业后,大概已经都是什么收入水准。我迅速在大脑上过了一遍身边非常认识的同事,报出了一个数字:

六十万一年。

这仍不包括年底奖金,算上年终股票配资平台,一年一百往上妥妥的。

两天后,我收到了经理的离职请求,她想辞职到金融市场,我自然是没有同意。

我不少关系较近的同事,都在金融圈子。我自己也在市场上打工过一些年,对市场的总体状况相当有些了解。

要表明的是,这里探讨的都是总体状况,平均水准。人人都明白,哪个行业又有赚大钱的,哪个领域又有屌丝,金融市场上还有收入最低的民工。这些准确的差异性,不是我们能谈论的范畴。

不吹不黑地讲,整体来说,金融市场的待遇水平,的确要明显地达到任何领域。唯一可与之超越的,可能是互联网公司,并且特指持有公司股票的那部分员工。

上次和阿里的一个朋友聚餐时提到「年终奖」,他是工作了四五年的产品总监,说年终发了3个月的薪水。这使我颇为吃惊,因为经常提到网上说,某某互联网公司年底发了几十个月的奖金。

「那也是媒体的作秀,游戏市场以及很少部分能够有的,多数人都是几个月工资。」

朋友更加补充到。

回到金融市场,以我身边的同事来讲,年终奖和奖金总额各占年度营收的一半,是常态(除非市场表现欠佳),市场好的之后,最夸张的状况,一个工作四年的同事领了四百万年终奖金。

联想到新近成立的一家券商,圈内必须都知道,一度在行业疯狂挖人,有必须市场影响力的,比如新财富前几名,开价都是四五百万起跳。

问题来了,不少人身边经常有一个疑问:

凭什么搞金融的想赚这么多钱?

有人说,是因为搞金融的准入门槛过高,招的都是些名牌学校毕业的,动不动研究生起步。

有人说,是因为搞金融的上班多,比如投行那些人,虽然薪资百万,但也有拿命在赚钱。

还有人说,是因为现在泡沫大,搞金融的赚到了资产定价泡沫化的钱。

以上结论,全错。

说是因为泡沫的,看一下上面图当中2008年的数据,就会看到,哪怕在金融危机最明显的一年,金融市场也远比其它领域赚得更多。

那究竟是因为什么?

资源结点

问:赚钱有那几种方式?

答:靠信息赚钱,靠钱赚钱,靠卖注意力赚钱,靠卖劳力赚钱。

问:那种赚钱方法最容易?

答:第一种。

最典型的靠信息赚钱的,是刚转型开放时的倒买倒卖,这样的方法创造了美国第一批富人。手握不对称的信息,把两人链接撮合到一起,然后返还中介费。这样的方法叫什么?

空手套白狼。

举个简单举例,投行的利润为什么高? 是因为它处在需要钱的,和有钱的,这两方的后面。专业点来说,处在融资方跟投资方的后面。

投行是这两方资源的节点。想要投资的一方,需要通过投行找到资金方。想要投资的一方,需要通过投行找到能投的资产。投行在这上面来回倒腾,牵线搭桥,然后中介费就到手。

除了投行,金融市场的好多分支,都带有这个方法。可以轻松理解为,它当作了这些资源流转的渠道,正是这种媒介的人物,让金融市场有机遇成为资源的节点。

资源结点的深层意义,即是拥有信息优势。

我手上拥有优质用户,这是我的资源,我通过这种客户来挣钱,本质里,是通过的我对这种客户的信息优势来赚钱。

金融领域上的人,也无法得到更多信息优势,无论是宏观经济大势上的,还是微观产业公司层面的。信息优势越多,越就会铺开人脉,建立起相互交换资源(交换信息)的关系, 因而越就会从这当中做成「空手套白狼」的想法。

杠杆

杠杆我终于不是一两次提到了。它的意思就是你用10块钱办100块钱的事,这样的杠杆就是10倍。

金融市场会赚钱,另一个核心问题,甚至我觉得是很重要的缘由,是因为它可以继续的高杠杆经营。

加杠杆经营,某种含义里,也是「空手套白狼」的想法。

以银行业为例,银行一端把老人的钱借过去,另一端再让那些钱贷款贷出来,两端的价差,就是银行的收益。

而在这一过程当中,银行必须多少资本来作这个交易呢?

按照8%的资本充足率,只想要交易总额的8%即可。换句话说,银行放100块贷款出去,自己只想要有8块钱成为「保证金」即可。

这样的好事,其他什么行业会有?

资本充足率是证券经营当中控制成本的一个核心指标。它是用银行的自有资本/加权风险资产计算而得。这个比例的倒数,可以看做银行经营的杠杆倍数。

不解释资本充足率?没关系。你可以直观地让她解释为,你作一个交易的「保证金」比率。也就是,你想作100块的交易,需要有8块的保证金,也只想要8块就够了。

保证金交易,运用得很轻易直观的是在期货交易当中,让我们来举个形象的事例。

你投入10万本金(保证金),买入价值100万的螺纹钢期货。今天螺纹钢的价位下降了5%,100万的价值变为105万。那么你的成本,就是5万/10万=50%,相对于螺纹价格的跌幅,放大了十倍。

金融市场的高杠杆,和期货的保证金交易,本质相同。当然,杠杆越高,意味着风险越大。2008年的金融危机,就是加杠杆加更疯玩儿脱的。

最近金融市场搞到杠杆,也就是因为金融机构太疯狂,杠杆一个劲儿往上加,用钱赚钱,用他们的钱赚钱,堆积了潜在巨大的成本。当然这个不是今天文章的主题,不展开。

用杠杆赚钱,本质里,就是用他们的钱来挣钱。

金融市场因为其信用中介的角色,由于其国家担保的事实地位金融,所以要便于地,以极低的收益,「借入」别人的钱,然后再用这些钱到套利。这样的方法,除了金融市场,还有什么领域能做到?

轻资产与低边际成本

这一点与互联网行业颇为相似。

在互联网行业,一个App服务100万用户金融,与服务1000万用户相比,成本并不会显著提高(除去市场营销等)。这个叫做边际收益为零,也就是新增一个用户浪费的收益为零。

金融业,虽然不如互联网行业这么明显,但是也整体带有这个规律。最典型的,是资产监管市场。

一个基金经历管理1亿和管理10亿,可能多配置几个研究员交易员就够了,并不需要更多额外的投入。同样地,一个投行团队做一单融资额一亿和投资额十亿的交易,付出的利润也不会高很多。

其他行业就不一样。除了人力这种轻资产的投入,你仍必须投入系统、技术、厂房、工具等等,这些因素的风险,往往能促使你的经营规模缩减成比率上升。

比如你到开大学搞培训,要提高利润,就要多开教学点,就要多租场地,多招老师。你的边际收益是不其实接近于零的,甚至促使管理面积缩减,边际收益仍似乎上升。

轻资产下的低边际收益,再运用里一部分提到的高杠杆,让信贷市场增长下去,也基本没有太多的行业障碍(除了监管).

金融的,都是全球套利。

一个资产监管公司,同时配置美国的股票,中国的股票,欧洲的地产,这些是相当常见的。除了金融市场,有什么领域,可以更加便捷地接入中国行业,利用世界市场的机遇来盈利?

轻资产另外一个重要的意义是,除了人,几乎没有其他因素来参加费用的分配。赚的钱,全都分给人这个原则了,所以金融市场的人,自然会赚到更多的收益。

对个人有何启示

以上三点股票配资,是我觉得金融市场会总体上赚到更多利润,最核心的缘由。

对资源的把握,使得金融市场占有了信息优势,这种信息优势,则直接转换成了信息不对称下的收入来源,最常见的是「中介费」,「渠道收入」等。

光有信息优势还不够,要让这些特点放大,需要低成本地加杠杆。如若不然,房地产中介怎么没有金融业赚得多? 因为她没办法持续甚至低成本地加杠杆。金融市场低成本加杠杆的天然属性,让其可以便捷地运用他们的钱,来为自己挣钱。

轻资产下的低边际收益,则确保了市场的增长过于天然地更为容易。全球套利的金融市场,自然会提供更多的机遇。轻资产结构,也自然保证了人员可以分至更多的经营成果。

不是每个人都有意识以及机会先读个学校,进入金融市场,再逐渐负责核心业务,但是每个人却可以清楚金融市场仍然赚了更多的钱。这背后,对应的是人人都可以学习的

金融思维。

中国好几代人却被教育,劳动成就财富,实际上这是个大错特错的理念。如果劳动成就财富的话,富士康的员工,应该是天底下最富的人了。

金融市场上相同而又,比的不是谁花了更多时间。在一个错误的方向上,可能你越努力,亏损就会越多,比如在暴跌里做空。

财富的分配和成就,需要你建立属于自己的核心资源,掌握了资源的人,最终能够进入财富分配的更顶端。不然你以为公司招点不会干活的二代是傻还是啥?

掌握资源,利用信息不对称赚钱。是最高级的挣钱方式,也是无本万利的手段。

除此之外,要勇于敢于加杠杆。

不是喊你到赌博,而是想读书懂得怎样借助身边的资源为我所用,这一点很多人都没有意识到。

大家的认知更多的是,我有10块钱,我只花5块,另外5块压在箱底。更可取的是,尤其是在中年奋斗期,我有10块,我如何可以借助100块的资源为我所用。

最后,要实现资本化的利润,低边际收益的利润。

要在这些边际收益为零的利润方式里,花大力气,做大投入。具体可以参考前天的文章:收入姿势不对,月入十万也能焦虑.

你可以质疑自己运气不好,入错了行,所以没有搞金融的挣得多。但是你不能抱怨自己很懒,不愿学习,不愿改变认知习惯。

哪怕是弄金融的,没有金融逻辑,也难赚到大钱。不是搞金融的,有了金融逻辑,也必然财富自由。

金融逻辑不能直接转换成钱,但我相信,它是你提高「财商」的第一步,也是很重要的一步。

PS:有朋友说,搞金融,不如搞金融男,你认为呢?

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